El auge de los inversionistas ángeles

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Nuevas formas de inversión buscan no sólo aportar dinero sino también conocimiento a los emprendimientos.

Generalmente los emprendimientos necesitan capital para pasar a una siguiente etapa y es ahí donde interviene el capital del inversionista ángel quien también aporta sus contactos y sus conocimientos.

Alain Elías, Director del proyecto Red de Inversionistas Ángeles del PAD, explica que un capital ángel es aquel que se invierte en etapas tempranas de la vida de una empresa, no necesariamente cuando recién inicia un proyecto sino cuando ya una empresa está constituida y tiene cierto crecimiento y monto en ventas.

Elías destaca que se trata de un tipo de inversión más activa y que como su nombre “ángel” lo indica, tiene una connotación de apoyo o ayuda aunque lo que sucede en realidad es que no sólo coloca el capital sino también su red de contactos y conocimientos sobre el sector, en temas contables o financieros, que es algo que no sucede con otro tipo de inversiones donde el inversionista pone dinero en algún tipo de activo y espera recibir algún dividendo o ingreso pero no se involucra en el manejo de la empresa, aunque sí en la dirección.

Una inversión ángel suele fluctuar entre cien mil a un millón de dólares y puede ser hecha entre uno o varios inversionistas ángeles, asegura Elías quien agrega que el tiempo de permanencia de un inversionista ángel en un proyecto suele ser de entre 5 a 7 años aunque en ocasiones los proyectos demoran en madurar y podrían permanecer un poco más.

Rentabilidad distinta a otras inversiones 

Alaín-Elías

El director del proyecto Red de Inversionistas Ángeles del PAD, Alain Elías, señala que estas inversiones al tener un nivel de riesgo más alto normalmente demandan una mayor rentabilidad de la inversión ya que además, agrega, el capital se ha depositado en una empresa que está en etapas tempranas de crecimiento y debería aprovecharse.

Según Elías, el rango aproximado de rentabilidad que obtiene un inversionista debería ser entre cinco a siete veces el monto invertido, “suena bonito pero no todos los proyectos llegan a buen término y muchos se quedan en el camino, pero los que salen adelante son los que hacen de que la rentabilidad sea interesante” sentencia el directivo.

Así mismo, la participación de las inversiones ángeles en un emprendimiento suelen ser de entre el 10% a 20%, “lo razonable” para Elías, quien agrega que estos inversionistas pocas veces llegan a tener mayoría en el directorio de los emprendimientos.

Elías agrega que la participación de un inversionista normalmente concluye cuando el emprendimiento es comprado por una empresa más grande, una transnacional o si consigue internacionalizarse, “es la salida bonita y deseable pero a veces tienen que cerrar porque el producto no llega a los estándares que se habían propuesto”, menciona el directivo.

El ecosistema emprendedor

Elías explica que el ecosistema emprendedor empieza como capital semilla, es decir cuando recién salen los proyectos de las universidades; luego viene la etapa de incubación o aceleración que es una etapa en donde ya se tiene una idea y se va desarrollando hasta llegar a un producto comercialmente aceptable que se prueba en el mercado.

En este punto entra a tallar el capital ángel porque según Elías, la idea es que el emprendimiento debería crecer a un ritmo más rápido para que lleguen los fondos de inversión de capital de riesgo y finalmente el capital privado. Elías afirma que esa es la trayectoria de un proyecto hasta que una empresa sale a competir.

Inversiones ángeles locales

Para Alain Elías, la industria de capitales ángeles recién está empezando pues en su experiencia recién desde hace un par de años ve que las inversiones de redes de capitales ángeles se dan de una forma organizada. Elías afirma que siempre han existido inversionistas que ponen su capital en empresas de manera independiente pero una industria organizada de capitales ángeles es algo que recién se está viendo en nuestra realidad.

De hecho, Elías comenta que actualmente el Perú cuenta con una serie de universidades que están promoviendo los emprendimientos, incubadoras y aceleradoras, entre ellas menciona a Wayra como una de las más conocidas y que es de Telefónica; “hay varias incubadoras y aceleradoras que tienen proyectos a desarrollar, pero todavía no hay tantos proyectos en el Perú, creo que este movimiento recién está empezando y debería incrementarse de manera sustancial en los próximos años”, indica.

El directivo Elías hace hincapié en que el Estado apoya el tema de emprendimiento e innovación desde hace más o menos tres años desde Innóvate Perú, sin embargo no es suficiente para el financiamiento por lo que ahí entran a tallar las inversiones ángeles.

Red de Inversionistas Ángeles del PAD

Se trata de un proyecto iniciado por GD Consult, PAD – Escuela de Dirección, la Red de Inversionistas Ángeles del IESE de España, y el proyecto Xcala del IEEM, Escuela de Negocios de la Universidad de Montenvideo y el FOMIN, Fondo Multilateral de Inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo, que justamente apoya a los gestores de redes inversionistas ángeles en Latinoamérica y El caribe; quienes se presentaron al concurso de Innóvate Perú para acceder a los fondos de promoción para redes de inversionistas ángeles.

Según el director de la Red de Inversionistas Ángeles del PAD, Alain Elías, se encuentran actualmente en el proceso de constitución de la misma y debería estarse lanzando en enero o febrero de 2017.

Se necesita aumentar los inversionistas

Justamente las redes de capitalistas ángeles nacen porque hay muy pocos inversionistas individuales o ángeles en Perú, señala Elías, por ello el reto que tiene la Eed de Inversionistas Ángeles PAD es aumentar el número de inversionistas que no sólo estén dispuestos a poner su capital sino también su capital y su red de contactos. Por ello, a la inversión ángel también se le llama capital intelectual indica el directivo.

Sobre el tipo de proyectos que despiertan mayor interés en la región se evidencia un sesgo por los temas de tecnología e información, sin embargo Elías cree que para Perú existe un potencial en sectores como la minería o la agroindustria donde siente que pueden aparecer proyectos excelentes.

Consciente de la expectativa que ha generado la Red de Inversionistas Ángeles del PAD, Elías asegura los primeros proyectos financiados a través de la red se deberán tener hacia fines del próximo año,”estamos surfeando la ola” finaliza.

Redacción PAD

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